2022年7月21日 星期四

台積電先進製程的產能,是多方搶奪的「稀缺戰略性資源」。

以前就說過,占總營收已經達到51%的台積電先進製程(7奈米或更小)的產能,是多方搶奪的「稀缺戰略性資源」,即使消費端需求已經放緩,但也是沒人敢砍單的。 (正好說說Intel聽說會抽單這個傳聞。是這樣的,Intel預計於明年推出的GPU是由台積電的3奈米製程代工的,現在業界傳聞:(1)Intel 4(約略相等於台積電/三星的3奈米)製程發展不順,無法支持其也是明年推出的CPU生產;或者(2)Intel 4製程發展順利,不但能支持CPU生產,還可以支持GPU生產;然後就有傳聞說,Intel總裁下個月就要來台砍單了,因為它要把GPU移回去自己做。 但是,晶片設計以新製程或另一代工廠的製程生產,需要至少一年的磨合期,尤其全新製程更需要與代工廠一起練功燒晶圓來玩,沒有人會隨意抽單或轉單的啦,都是要提前規劃的。而且現在連晶片的製造設備,晶圓代工廠都要客戶參與投資,或下保證訂單才要接單供貨,客戶是沒辦法隨意抽單的。 而且,(1)的說法還有一個大問題是,Intel如果自己的製程都發展不順了,還會跑到台積電來抽單,Intel的CEO是神經病嗎?面對自己的製程良率不佳問題,不該是決定延後出貨,然後把市場讓給競爭對手,比較合理的對策,應該是除了GPU之外再把CPU也給台積電做,不是嗎?而且不加訂單的話,也不該砍單呀。例如左腳斷了,正常人至少也會保留右腳好勉強前進,不會為了平衡,自己把右腳也砍斷吧?這樣的決策實在太奇怪了。 還有,(2)的說法,跟Intel在Intel 10搞了好幾年,良率都搞不起來的事實不符,我不太相信Intel在Intel 4做了更多架構創新的情況下,會突然在良率調昇上吃了聰明丸,取得武功秘笈,產能不但能生產CPU,還能拿回GPU自己生產的。 何況,AMD/NVidia等廠商,在那邊苦等台積電的3奈米產能很久了,Intel如果真的不要,AMD/NVidia等廠商馬上就搶去了說,對台積電影響也不大。最近又看到Intel要逆勢全面調高CPU報價的新聞,我真的覺得Intel這個CEO做不久了。 https://www.inside.com.tw/article/28279-intel-plans-price-hikes-on-broad-range-of-products *那個Intel的CEO若真的因為製程問題延後CPU出貨而砍掉GPU的單,就是將市占率拱手讓人,還讓台積電多賺訂金,真的很棒。Intel就會重演14/10奈米CPU出貨延遲股價大跌的戲碼,我等著看好戲。 ** 另外,我也覺得傳言裡Intel的CEO需要專程拜訪台積電來砍單,是蠻扯的。兩家都是上市公司,就是照合約走呀。Intel若要砍單,合約裡的罰則自動啟動,該沒收的訂金,一毛也不可能少,你Intel的CEO就算跪在台積電的大門口哭也沒用,他幹嘛專程飛這一趟找糗呢?)
為避免晶圓良率影響到出貨時程,並維持更為穩定的產品表現,#高通 未來兩年的旗艦手機 AP 可能會全部交由 #台積電 操刀。這樣的策略轉變,也意味高通與 #聯發科,甚至是和蘋果的競爭,在晶圓代工端已經站在同一條起跑線上。
近日市場對於高通(Qualcomm)手機AP投片策略有諸多揣測,不少消息皆指出,
過去兩年高通旗艦手機AP投片在三星電子(Samsung Electronics)及台積電的
效能、功耗、良率...
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美國的CHIPS plus法案會被通過,法案要求接受其補助在美國投資進行晶片製造的企業(例如台積電在美國設製程為5奈米的晶圓製造廠),不能在中國進行28奈米以下製程的投資(例如三星在中國的Nand Flash擴產計畫)。
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CHIPS plus法案會通過的啦,因為受影響的是三星,並不是美國廠商。
可能是文字的圖像
美國參議院於 7 月 20 日以 64 比 34 票,宣布通過 520 億美元「晶片法案」(CHIPS Act)第一階段,讓這項延宕一年多的法案總算有了進展,但這項法案是否通過,仍存在變數。整理重點如下:
🚀下一步:參議院必須在 7 月 27 日休會前針對修改版本進行最終投票,然後再交付眾議院討論。修改版本叫作 "CHIPS plus",要通過法案需要至少 60 票的支持,因此需要部分共和黨員協助。
🚀條件交換:晶片法案有美國總統拜登跟民主黨人的支持,但共和黨則希望將該法案作為籌碼,交換民主黨通過其他無關法案。
🚀附加條件:目前針對補助已知的限制條件包括限制股票回購,以及不得於中國新建低於 28nm 製程的晶片製造廠。
🚀仍有雜音:
1.媒體報導 AMD、NNIDIA、高通對於法案獨厚 INTEL 有微詞,但AMD 已出面表示支持晶片法案。
2.反對者認為這項法案只是讓納稅人買單更多企業補助,反而增加財政赤字。
🚀專家解讀:
1. 媒體報導台經院產經資料庫總監、APIAA 理事劉佩真認為法案目的在逼迫半導體業者選邊站,藉此拉開與中國的半導體差距。
2. 法案對韓國三星影響較大,因三星計畫擴充中國西安的 NAND Flash 廠,若無法順利擴充,包括日本鎧俠(KIOXIA)、美國威騰(Western Digital)、美光(Micron)等有望受惠。
3. 台積電已在2021年投資28.9億擴建中國南京28奈米廠,但國內業者先進製程都根留台灣,受法案影響有限。
媒體報導整理於留言區。

2022年7月18日 星期一

台積電在先進(7奈米以下)製程上的一人武林現象非常明顯,獲得獨跑者的豐厚紅利。

台積電在先進(7奈米以下)製程上的一人武林現象非常明顯,獲得獨跑者的豐厚紅利。那些分析師的話,大家聽聽就好。

在先進製程獨跑的台積電,先進製程的產能仍然供不應求,其營收占比又已經超過5成,當然不受半導體供應鏈庫存調整的影響。另外,外傳台積電把高雄的兩座28奈米廠,改為2座6奈米廠的事情,看起來也並不是空穴來風,符合不論如何擴廠,台積電的先進製程仍然供不應求的預估。
「台積電總裁魏哲家今日也鬆口,手機、PC、消費性電子需求疲弱,使半導體供應鏈面臨庫存之調整,預期會持續到2023年上半年。不過,由於車用、資料中心(Data Center)需求穩健,公司將產能調配到相關領域,加上與客戶夥伴關係緊密,以及產業、技術具領先地位,目前產能依然供不應求。
為此,台積電上修全年展望至年增mid-thirties百分比區間,同時也看好未來幾年HPC將擔綱營運主要成長動能,並維持先前設下的未來幾年營收年複合成長率(CAGR )15-20%的長期目標;且在排除無法控制的匯率因素後,公司認為,長期毛利率達53%以上是可實現的。」
毛利接近六成根本神一般的數據
然後對全年與明年業績的說明也好到發燙
現在很多新聞喜歡寫半導體
但很多都是亂寫一通或找個名嘴唬爛
就開始說甚麼台積電不樂觀之類的
這時候還是看這種客觀的數據最實在了啦
"台積電在今日的法說會上,公布第二季財務成績。除了營收繳出5341.4億元,毛利率更直衝59.1%,季增3.5%,EPS則為9.14元。台積電財務長暨發言人黃仁昭表示:「第二季主要是受惠於HPC(高效能運算)、物聯網、及車用電子的需求。」"
Hsu Show
請教很外行的問題, 非半導體業者若有HPC 需求,可透過後段設計服務如創意提供服務,就不用再透過超微、輝達、英特爾,然創意為台積電集團子公司,會否形成台積電與客戶形成競爭?
  • Vincent Chen
    作者
    Hsu Show 簡單的回答,不會。另外,非HPC業者想要跟這些廠商競爭商業、技術與財力,那我只能祝他好運。
    • Hsu Show
      Vincent Chen 你誤會我的意思,我是指,非HPC業者,像是Google,亞馬遜,並非要跟HPC業者競爭,而是原本需要向HPC業者採購晶片,現在可改透過創意協助設計生產自用,導致影響HPC業者商機?
    • Vincent Chen
      作者
      Hsu Show 事實上他們早就這樣做,但是並不是委外設計(那跟現在的狀況,並無本質上的不同),而是自己購併晶片設計商與招募設計人才,取得ARM授權,然後採取自我研發特製晶片再直接下單給晶圓廠製造的方式進行。
      不過,蘋果公司花了二十年又購併了一堆處理器設計廠商才成功取代Intel的CPU晶片;花了十年以上的時間、又購併了Intel的通訊晶片設計部門,仍然不能取代高通的5G通訊晶片。
      然後,這些資料倉儲廠商,Amazon/google/Facebook,並沒有比蘋果公司厲害,所以應該還需要至少十年以上的練功時間,才能以自己設計的晶片來取代外購的晶片。
      但是,你有沒有注意到,這些先進晶片,不管是誰設計的,都需要先進製程來製造,才能發揮其先進效能呢?現在,到可見的未來,例如2025年之前,除了台積電之外,又有誰能提供先進製程的產能呢?沒有嘛,就是沒有嘛!
    • Hsu Show
      Vincent Chen懂了,非常感恩,謝謝
  • 許景竤
    社團專家
    Google這些公司確實是覺得自己上也行,所以也自己tape out了一些晶片,除了資金雄厚,這些公司真正可怕的是擁有超多軟體工程師可以作為晶片上層應用乃至於中層驅動甚至開發軟體所需要的tool chain的開發,晶片本身做出來再加上訂規格的時候就參考HPC應用所需要的硬體加速。 他們最後的成果會比買現成的cpu gpa還好。 但也是需要時間來磨練,另外這些軟體公司對於晶片設計有時候有些過於理想化,他們從軟體出發,總想做些 類似high level synthesis之類的連專業EDA公司都還做不好的題目。 這也是一個隱憂。
    • Vincent Chen
      作者
      許景竤 看人家挑擔不吃力,自己做就知道困難重重了,中間還有專利陷阱在等著他們。通常在非常客製化的量小質精的晶片設計上比較容易獲得成功,例如AI運算或加密加速器等。還有,做通用晶片公司也是在不斷進步的,如果不是只有你一個客戶的獨家需求,通常下一版本就會被放進去了,做的比你自己做的還好。總之,競爭才會帶來進步,消費者是樂觀其成的。
Vincent Chen
作者
台積電這一季的HPC佔比達到43%,手機晶片38%。
可能是顯示的文字是「 2Q22 Net Revenue by Platform Smartphone High Performance Computing nternet of Things Automotive Digital Consumer Electronics Others 2Q21 42% 39% 8% 4% 1Q22 40% 41% 8% 5% 3% 3% 38% 43% 8% 5% 3% 3% 4% 3% 」的圖像

Vincent Chen
作者
N7 & N5 together accounted for 51% of total revenue.
可能是顯示的文字是「 Wafer Revenue by Technology 5nm 7nm 16nm 28nm 40/45nm 65nm 1Q22 20% 30% 2Q21 18% 31% 14% 11% 2Q22 21% 30% 14% 10% 8% 5% 2% 3% 6% 1% 14% 11% 8% 5% 2% 3% 6% 1% 90nm 0.11/0.13um 0.15/0.18um 0.25ur and above 7% 5% 3% 3% 6% 2% 」的圖像

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「對於台積電為何能夠在這次的庫存修正壓力下還維持強勁成長動能,魏哲家指出,台積電結構性需求強勁的三個關鍵因素,包括技術領先及差異化、HPC運算的強大產品組合、以及與客戶的策略夥伴關係。
魏哲家表示,在技術領先和差異化方面,台積電目前的技術領先地位更加穩固。隨著5奈米家族N5、N4P、N4X製程成功量產,以及即將推出的3奈米N3製程,將擴大客戶產品組合和潛在市場並支持業績成長。在HPC產業大趨勢下,台積電掌握產業的結構性需求,並建立強大產品組合,HPC將成為驅動台積電長期成長主要引擎。
魏哲家表示,台積電與客戶長期策略夥伴關係,使客戶於終端市場取得成功。」
一個人的武林 魏哲家談強勁成長三關鍵 - 財經要聞
CHINATIMES.COM
一個人的武林 魏哲家談強勁成長三關鍵 - 財經要聞

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紛紛改口了!
(例如三星手機滯銷,導致砍單聯發科的事件,會不會影響台積電呢?
大家都知道聯發科的晶片是委託台積電製造的,問題是被三星砍單的聯發科,敢接續去砍它下給台積電的單嗎?
現在台積電的先進製程是獨家供應,搶手的很,都要支付高額預付款才能得到產能,尤其最先進的3奈米製程,不但有預付款,客戶還要分擔研發成本,更要分擔設備購置成本,你一砍單,不但預付款被沒收,這個產能別人就搶走了,再進來排隊不知道要排到哪裡去了,你說聯發科會或敢砍單嗎?
何況聯發科的晶片不是為三星客製的,三星不要,仍然可以賣別人。
所以我說分析師都誇大了三星手機滯銷,對台積電與聯發科的影響了啦。)